Northland Power Inc. (“Northland” lub “Spółka”) (TSX: NPI) wraz ze swoim partnerem, Orlen S.A. (“Orlen”), ogłosiła dzisiaj, że jej morski projekt wiatrowy Baltic Power (“Baltic Power” lub “projekt”) w Polsce podpisał umowę kredytową w celu zabezpieczenia równowartości 5,2 miliarda dolarów zielonego finansowania bez regresu, które jest zgodne z ramami zielonego finansowania Northland obejmującymi budowę i 20-letni okres.

Finansowanie projektu bez regresu zostanie zapewnione przez 25 międzynarodowych i lokalnych banków komercyjnych oraz wiele agencji kredytów eksportowych i agencji wielostronnych. Oczekuje się, że projekt osiągnie zamknięcie finansowe w najbliższych dniach, po spełnieniu wszystkich istotnych warunków zawieszających finansowanie.

“Dzisiejsze ogłoszenie jest dużym osiągnięciem dla Northland, naszych partnerów i projektu Baltic Power”, powiedział Mike Crawley, prezes i dyrektor generalny Northland. “Ten kamień milowy świadczy o wsparciu ze strony globalnej społeczności finansowej i odzwierciedla ich zaufanie do Northland i naszej zdolności do opracowywania, pozyskiwania, budowy i finansowania dużych i złożonych morskich projektów wiatrowych. Pomimo ostatnich wyzwań dla sektora morskiej energetyki wiatrowej na niektórych rynkach, Northland nadal znajduje sposób na realizację dużych projektów morskich farm wiatrowych o atrakcyjnej ekonomice”.

“To finansowanie jest pierwszym projektem morskiej energetyki wiatrowej Northland w Polsce” – powiedziała Pauline Alimchandani, dyrektor finansowy Northland. “Chcielibyśmy podziękować wszystkim interesariuszom za wspólną pracę nad osiągnięciem tego znaczącego kamienia milowego. Po uruchomieniu, Baltic Power będzie czwartym morskim projektem wiatrowym Northland w Europie i zapewni wysokiej jakości, chroniony przed inflacją, długoterminowa skorygowana EBITDA i wolne przepływy pieniężne dla naszej działalności i akcjonariuszy”.

Northland współtworzy Baltic Power z Orlenem od momentu nabycia 49% udziałów w projekcie w 2021 roku. Kwota finansowania projektu w wysokości 5,2 mld USD stanowi 80 procent przewidywanego całkowitego kosztu kapitałowego Baltic Power w wysokości 6,5 mld USD (łącznie z nieprzewidzianymi wydatkami). Pozostały kapitał zostanie wniesiony przez partnerów projektu w momencie zamknięcia finansowego i został już zabezpieczony. Udział kapitałowy Northland w projekcie został w pełni zabezpieczony poprzez emisję zielonych obligacji hybrydowych w czerwcu 2023 r. oraz istniejącą płynność korporacyjną. Oczekuje się, że udział Northland w Baltic Power wygeneruje pięcioletnią średnią skorygowaną EBITDA (miara non-IFRS )1 w wysokości około 300 do 320 mln USD i 95 do 105 mln USD wolnych przepływów pieniężnych (miara non-IFRS)1 rocznie po uruchomieniu, zapewniając znaczne długoterminowe przepływy pieniężne dla akcjonariuszy Spółki.

¹Patrz miary finansowe inne niż IFRS i stwierdzenia dotyczące przyszłości poniżej.

25-letnia umowa na odbiór CfD w ramach projektu jest powiązana z euro i obejmuje funkcję indeksacji inflacji począwszy od roku bazowego 2021, zapewniając korzyści kompensujące wyższą presję inflacyjną na ceny, której ostatnio doświadczyliśmy. Dalsze możliwości optymalizacji będą realizowane w trakcie i po zakończeniu okresu budowy, w tym: przyszłe optymalizacje oferowane przez CfD o długim okresie zapadalności, poprawa kosztów operacyjnych i efektywność realizacji budowy. Projekt zabezpieczył 15-letnią umowę operacyjną i serwisową z dostawcą turbin, z opcjami przedłużenia.

Projekt zlokalizowany jest na Morzu Bałtyckim, około 22 km od polskiego wybrzeża w pobliżu miejscowości Plaża Wydmy Lubiatowskie i uzyskał wszystkie zgody środowiskowe oraz główne pozwolenia na budowę. Rozpoczęły się prace budowlane, a produkcja niektórych kluczowych komponentów jest w toku. Pełna działalność komercyjna spodziewana jest w drugiej połowie 2026 roku. Po uruchomieniu, Baltic Power będzie jednym z największych morskich projektów wiatrowych na świecie. Oczekuje się, że dostarczy czystą energię do ponad 1,5 miliona polskich gospodarstw domowych i odegra ważną rolę w pomaganiu Polsce w osiąganiu celów w zakresie energii odnawialnej, gdzie moc zainstalowana morskiej energetyki wiatrowej ma osiągnąć do 11 GW do 2040 roku.

Baltic Power zawarła transakcje zabezpieczające przed ryzykiem stopy procentowej, które obejmują cały okres amortyzacji kredytu i zapewniają efektywną stopę procentową na poziomie około 5%. Ponadto Northland zawarł transakcje zabezpieczające przed wahaniami kursów walut w celu ustabilizowania ekwiwalentu dolara kanadyjskiego dla większości prognozowanych wypłat do 2038 r. i będzie zawierać dodatkowe transakcje zabezpieczające na bieżąco, zgodnie ze strategią zarządzania ryzykiem Spółki. Główne kontrakty Baltic Power na dostawy i budowę są denominowane w euro, aby dopasować je do waluty finansowania, przy czym 95% kontraktów ma stałą cenę.

²Patrz miary finansowe inne niż IFRS i stwierdzenia dotyczące przyszłości poniżej.

* Udział Northland odzwierciedlający 49 procent własności. Zakładany średni kurs wymiany EUR/CAD na poziomie 1,53 w pierwszych pięciu latach działalności. Taryfa CfD na 2021 r. w wysokości 319,6 PLN/MWh (równowartość 71,8 EUR/MWh) z ceną CfD powiązaną z EUR na poziomie 4,45 PLN/EUR. W 2022 r. CfD zmienił walutę ze złotego na euro. Rok bazowy indeksacji przesunięty o jeden rok do 2022 r. przy użyciu wskaźnika CPI z 2021 r. Kapitał własny Northland obejmuje kwoty zapłacone w celu nabycia pierwotnego 49% udziału w Baltic Power i wynosi około 0,1 mld USD.

MIARY FINANSOWE SPOZA IFRS

Niniejsza informacja prasowa zawiera odniesienia do skorygowanego zysku Spółki przed potrąceniem odsetek, podatku dochodowego, amortyzacji (“Skorygowana EBITDA”), Wolnych Przepływów Pieniężnych, które są miarami nieokreślonymi przez Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej (“IFRS”), a zatem nie mają żadnego standardowego znaczenia zgodnie z IFRS i mogą nie być porównywalne z podobnymi miarami prezentowanymi przez inne spółki. Miary finansowe inne niż IFRS są prezentowane na poziomie udziału Northland w podstawowej działalności operacyjnej. Mierniki te nie powinny być traktowane jako alternatywa dla dochodu (straty) netto, przepływów pieniężnych z działalności operacyjnej lub innych miar wyników finansowych obliczanych zgodnie z IFRS. Miary te są raczej dostarczane w celu uzupełnienia miar IFRS w analizie wyników działalności Northland z perspektywy kierownictwa. Kierownictwo uważa, że miary finansowe Northland inne niż IFRS są powszechnie akceptowanymi i zrozumiałymi wskaźnikami finansowymi wykorzystywanymi przez inwestorów i analityków papierów wartościowych do oceny wyników spółki, w tym jej zdolności do generowania gotówki poprzez działalność operacyjną. Szczegółowy opis każdego ze wspomnianych powyżej miar finansowych innych niż IFRS, w tym uzgodnienia takich miar finansowych innych niż IFRS do najbardziej bezpośrednio porównywalnych miar finansowych IFRS, znajduje się w Rozdziale 1: Miary finansowe inne niż IFRS, Rozdziale 4.5: Skorygowana EBITDA i Rozdziale 4.6: Skorygowane wolne przepływy pieniężne i Wolne przepływy pieniężne w naszym Sprawozdaniu z działalności za okresy trzech i sześciu miesięcy zakończone 30 czerwca 2023 r., które zostało włączone przez odniesienie i jest dostępne w profilu Spółki na SEDAR+ pod adresem www.sedarplus.ca.

STWIERDZENIA DOTYCZĄCE PRZYSZŁOŚCI

Niniejsza informacja prasowa zawiera pewne stwierdzenia dalekobieżne, w tym pewne informacje finansowe dotyczące przyszłości, które zostały przedstawione w celu przedstawienia informacji o bieżących oczekiwaniach i planach kierownictwa. Rzeczywiste wyniki Northland mogą istotnie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w tych stwierdzeniach dotyczących przyszłości, a zatem zdarzenia przewidywane w stwierdzeniach dotyczących przyszłości mogą, ale nie muszą wystąpić. Ostrzega się czytelników, że takie stwierdzenia mogą nie być odpowiednie do innych celów. Stwierdzenia dotyczące przyszłości obejmują stwierdzenia, które mają charakter predykcyjny, zależą od przyszłych wydarzeń lub warunków lub odnoszą się do nich, lub zawierają takie słowa jak “oczekuje”, “przewiduje”, “planuje”, “przewiduje”, “uważa”, “szacuje”, “zamierza”, “cele”, “projekty”, “prognozy” lub ich negatywne wersje oraz inne podobne wyrażenia lub czasowniki przyszłe lub warunkowe, takie jak “może”, “będzie”, “powinien”, “byłby” i “mógłby”. Stwierdzenia te mogą obejmować, bez ograniczeń, stwierdzenia dotyczące oczekiwań Northland w zakresie wytycznych, zakończenia budowy, harmonogramu i osiągnięcia działalności komercyjnej, przewidywanego wkładu projektu w skorygowaną EBITDA i wolne przepływy pieniężne, oczekiwanej zdolności wytwórczej projektu oraz przyszłej działalności, biznesu, kondycji finansowej, wyników finansowych, priorytetów, bieżących celów, strategii i perspektyw Northland i jej spółek zależnych, z których wszystkie mogą różnić się od oczekiwań określonych w niniejszym dokumencie. Stwierdzenia te opierają się na pewnych istotnych czynnikach lub założeniach, które zostały zastosowane przy opracowywaniu stwierdzeń dotyczących przyszłości, w tym specyfikacjach projektowych projektów rozwojowych, postanowieniach umów, których stroną jest Northland lub spółka zależna, bieżących planach kierownictwa i jego postrzeganiu trendów historycznych, obecnych warunków i oczekiwanych przyszłych wydarzeń, a także innych czynników, szacunków i założeń, które uważa się za odpowiednie w danych okolicznościach. Chociaż te stwierdzenia dotyczące przyszłości opierają się na bieżących uzasadnionych oczekiwaniach i założeniach kierownictwa, podlegają one licznym ryzykom i niepewnościom. Niektóre z tych czynników obejmują m.in. ryzyko związane z umowami sprzedaży, zależność Northland od wyników morskich elektrowni wiatrowych w Gemini, Nordsee One i Deutsche Bucht dla około 50% skorygowanej EBITDA i wolnych przepływów pieniężnych, ryzyko kontrahenta, wpływ konfliktów regionalnych lub globalnych, wyniki operacyjne wynikające z umów, zmienność sprzedaży z zakładów wytwórczych zasilanych nieciągłymi zasobami odnawialnymi, koncentracja morskiej energii wiatrowej, ryzyko związane z rynkiem gazu ziemnego i energii elektrycznej, ryzyko związane z cenami towarów, ryzyko operacyjne, odzyskanie kosztów operacyjnych mediów, zdolność Northland do rozwiązywania problemów / opóźnień z odpowiednimi organami regulacyjnymi i / lub rządowymi, pozwolenia, ryzyko budowlane, ryzyko związane z łańcuchem dostaw i zamówień, ryzyko związane z rozwojem projektu, ryzyko związane ze zbyciem i wspólnym przedsięwzięciem, ryzyko związane z konkurencją, ryzyko związane z przejęciem, ryzyko związane z finansowaniem, ryzyko związane ze stopami procentowymi i refinansowaniem, ryzyko związane z płynnością, ryzyko związane z ratingiem kredytowym, ryzyko związane z wahaniami kursów walut, zmienność przepływów pieniężnych i potencjalny wpływ na dywidendy, opodatkowanie, zdarzenia naturalne, ryzyko związane z ochroną środowiska, zmiany klimatyczne, ryzyko związane ze zdrowiem i bezpieczeństwem pracowników, ryzyko związane z przestrzeganiem przepisów rynkowych, regulacje rządowe i ryzyko polityczne, ryzyko związane z regulacjami dotyczącymi stawek za media, działalność międzynarodowa, cyberbezpieczeństwo, ochrona danych i zależność od technologii informatycznych, stosunki pracy, ryzyko utraty reputacji, ryzyko ubezpieczeniowe, ryzyko związane ze współwłasnością, ryzyko przekupstwa i korupcji, nieprzewidziane okoliczności prawne oraz inne czynniki opisane w sekcji “Risks Factors” w Northland’s 2022 Annual Information Form, który można znaleźć pod adresem www. sedarplus.ca.sedarplus.ca pod profilem Northland oraz na stronie internetowej Northland pod adresem northlandpower.com. Northland podjął próbę zidentyfikowania istotnych czynników, które mogą spowodować, że rzeczywiste wyniki będą istotnie różnić się od obecnych oczekiwań, jednak mogą istnieć inne czynniki, które spowodują, że rzeczywiste wyniki będą istotnie różnić się od takich oczekiwań. Rzeczywiste wyniki Northland mogą istotnie różnić się od tych wyrażonych lub sugerowanych w tych stwierdzeniach dotyczących przyszłości, w związku z czym nie można zagwarantować, że którekolwiek ze zdarzeń przewidzianych w stwierdzeniach dotyczących przyszłości nastąpi lub wystąpi, a Northland ostrzega przed nadmiernym poleganiem na takich stwierdzeniach dotyczących przyszłości.

Stwierdzenia dotyczące przyszłości zawarte w niniejszym komunikacie opierają się na założeniach, które zostały uznane za uzasadnione na dzień publikacji niniejszego komunikatu. Poza przypadkami wyraźnie wymaganymi przez prawo, Northland nie zobowiązuje się do aktualizowania jakichkolwiek stwierdzeń dotyczących przyszłości w celu odzwierciedlenia zdarzeń lub okoliczności po takiej dacie lub w celu odzwierciedlenia wystąpienia nieprzewidzianych zdarzeń, czy to w wyniku nowych informacji, przyszłych zdarzeń lub wyników, czy też w inny sposób.

Źródło: Northland Power